📰 原文標題
Wall Street sees ‘changing of the guard in AI’ as Intel, AMD shares soar while Nvidia lags
📝 中文翻譯與分析
自 2022 年底 ChatGPT 發布、生成式 AI 風潮開始以來，Nvidia（英偉達）一直是基礎設施建設潮中的龍頭。這家晶片巨頭持續蓬勃發展，預計本財年營收成長將達 70%。
但華爾街的關注點已經轉移，資金大量流入過去幾年幾乎看不見的晶片公司。
🔥 本週最明顯的變化
- AMD：漲幅約 25%
- Intel（英特爾）：漲幅約 25%
- Micron（美光）：漲幅超過 37%
- Corning（康寧）：漲幅約 18%
這四家公司今年股價都翻倍以上，其中 Intel 漲幅超過 200%，領先全場。而 Nvidia 在 2026 年僅上漲 15%，僅略勝納指。
💡 NASGO 分析
1. 記憶體短缺成為最大主題
Micron 本週首次突破 8000 億美元市值，過去一年股價上漲超過 750%。CEO Sanjay Mehrotra 表示，主要客戶只能獲得 50% 到三分之二的需求量。
2. CPU 重新成為焦點
隨著 AI 從聊天機器人轉向 AI Agents，CPU 需求激增。美銀估計資料中心 CPU 市場將從 2025 年的 270 億美元增長到 2030 年的 600 億美元，成長超過一倍。
3. Intel 復甦
Intel 在 4 月創下歷史最佳單月表現，股價翻倍。5 月初再漲 33%，主要受到 Apple 與 Intel 和 Samsung 談判在美國生產處理器的消息刺激。
4. 風險警示
BTIG 分析師 Jonathan Krinksy 警告，半導體板股的漲幅類似 1999 年網路泡沫時期，他預測 PHLX 半導體指數將回調 25% 到 30%。
🎯 投資啟示
- AI 投資不再只是 Nvidia，整個晶片供應鏈都在受益
- 記憶體（Micron、Samsung、SK Hynix）是最大贏家
- CPU 市場迎來結構性增長（AMD、Intel）
- 光纖傳輸（Corning）成為新亮點
- ⚠️ 但需警惕泡沫風險，建議設定停損點
原文出處：CNBC
NASGO 分析僅供參考，不構成投資建議。投資有風險，入市需謹慎。
